指数期权产品受追捧 企业参与套保日渐多元化

2020-08-05 18:00:41 作者:发布时间:2020-0  阅读:57 次  点赞:0 次  鄙视:0 次  收藏:0 次  由 xsfhf.com 收集整理
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指数期权因其丰富的原料和有针对性的产品而受到投资者的青睐。特别是今年以来,受疫情影响,企业的生产、加工和销售受到不同程度的影响,防范市场风险的任务日益紧迫。日前,记者通过期权,指数了解到,“大商会企业风险管理尝试”在期权,指数,的首个项目正式完成,为行业以指数为业务目标开展异地期权运营提供了一个成功案例。

四川恒丰饲料有限公司(以下简称“恒丰饲料”)总经理乔志军向记者表示,公司作为服务于此次期权,场外试点项目的企业,深深感受到了利用衍生品控制市场风险的良好效果。在新型冠状病毒疫情尚未排除的情况下,通过衍生产品业务,可以控制疫情引发的原材料涨价风险,最大限度地支持企业复工复产,帮助企业稳健规划。
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指数期权

切合企业个性化需求

随着衍生工具在场内和场外市场的分布越来越丰富,出现和趋势的企业场内期货套期保值方式也越来越多样化,尤其是今年受疫情影响,以指数为业务目标的套期保值案例受关注影响更大

恒丰饲料,原名梅山统一企业有限公司,是统一集团的全资子公司。去年饲料收入2.08亿元,年生产能力40万吨,属于大中型企业。据熟人介绍,近两年来,公司根据饲料生产原料采购的特点,在满足采购计划和生产尝试的条件下,有针对性地利用期货市场管理企业计划风险。在过去的两年里,除了主要的饲料生产业务外,公司还举办了一定规模的生猪养殖。因此,单一的期货套期保值需求已经不能满足风险管理的需要。公司希望在扩大现代生猪养殖规模和生猪期货上市后,利用期货、期权等相关金融工具进行风险管理,以确保企业的稳健规划。

 

“受非洲猪瘟影响,下降的母猪和育肥猪数量都很大。作为猪饲料的主要组成部分,对玉米和豆粕的需求相对消除,这对价格有一定影响。”华旗创艺成都投资有限公司总经理熊家彬在《证券日报》告诉记者,尤其是今年的疫情对海中玉米和豆粕的价格产生了很大的影响,这增加了猪饲料原料价格的不确定性。“恒丰饲料的风险管理需求不再满足于单一期货的套期保值。它需要满足于更丰富的套期保值计划,并结合自己的需要。大尚研究所的猪饲料成本是指数作为对冲业务的业务目标。最合适的。”

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《证券日报》记者了解到,2018年11月30日,大商研究所的猪饲料成本指数正式出口公布。作为指数,的目标,玉米和豆粕的比例被确定为0。6833600.2按猪饲料中两种商品的比例。将这一指数创新应用于企业风险管理,可以为生猪养殖企业和饲料企业提供有益的风险管理。此外,2019年,在“农民收入保障尝试”计划中,指数的猪饲料成本作为风险管理的一个重大试点项目,受到了关注多家保险公司和期货公司的青睐。

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熊家斌《证券日报》向记者透露,公司与恒丰之间的饲料交换产品设计恰逢国外疫情全面爆发。国内饲料大豆主要依赖进口,主要来源于美国、巴西、阿根廷等国家,大豆供应的不确定性大幅上升。与此同时,自今年春节以来,一直没有玉米临时拍卖的消息

乔志军告诉《证券日报》记者,公司的风险管理需求是明确的。首先,受疫情影响,玉米和豆粕价格很有可能会继续上涨,因此我们希望避免原材料价格上涨的风险。其次,为了保持良好的计划并配合公司的采购和生产尝试,希望两个月的原材料采购不会因为价格波动而遭受太大损失。因此,我们选择了大商研究所猪饲料成本的指数作为套期保值目标。

场外生意业务

治理风险更有针对性

据《证券日报》记者了解,期权,指数猪饲料的运营周期只有两个月,而恒丰饲料的风险管理需求周期将近半年。与其业务目标挂钩的玉米和豆粕期货属于市场上的衍生工具,而既定的指数期权属于市场外工具,可谓“市场上的花,市场外的香”。

“今年3月,公司开展了项目相关研究,对恒丰饲料现货采购周期、生产计划需求以及豆粕和玉米市场进行了研究,并设计了场外期权产品。”熊加斌首先表示,4月14日至6月13日项目运行正常,6月14日期权异地结算,6月至7月为总结分析阶段。时代公司总结了以往的业务情况,总结了期货套期保值的实施情况,梳理了场外期权,的风险管理模式,为后续的大规模推广做好了准备。

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据报道,这种对冲在期权,指数的效果相当显著。通过项目的实施,恒丰饲料原料成本风险控制问题得到了解决,企业得到了帮助,实现了良好的规划,企业得到了帮助,最大限度地恢复了生产。通过该项目在期权,的运行,指数,恒丰饲料进一步认识到使用金融工具避免市场动荡风险的重要性。

据业内人士介绍,企业在选择期权时需要考虑的因素有很多,虽然很多品种已经推出现场期权,但现场期权只能提供标准化的合同,只能选择固定的行权价格和期限,不能满足不同企业的个性化需求。在这种情况下,如果企业盲目选择期权进行风险管理,效果会大大降低。使用场外期权可以制定有针对性的风险管理计划。因此,异地期权对企业进行风险管理是非常必要的,而且比单纯依靠异地期权进行套期保值更有优势。

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华西期货相关人士表示,期权场外交易的优势在于更准确,更能满足企业的个性化需求。期货公司可以复制这种组合,进入市场进行套期保值,可以说是“风险来了,企业不来了”,这样专业机构才能做好专业的事情。场外期权或出现:的以下特点:一是场外期权的接受度将大大提高,二是场外期权,的品种将越来越多,市场价格将越来越稳定;三是异地期权集中业务平台逐步形成。当地期权发展到一定规模后,市场需要一个开放透明的平台来进行集中报价,使信息更加透明,业务更加公平有用。

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本文关键词:期权 , 追捧 , 多元化

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